[워렌버핏 & 찰리멍거] 소액으로 투자하는 투자자들이 큰 수익을 내는 방법 1

버크셔 해서웨이의 주주총회 내용을 정리하다보니 소액으로 투자를 한다면 어떻게 투자를 할건지에 대한 질문이 거의 매년 있었습니다.
2024.05.17 - [경제/경제 관련] - 2024 버크셔 해서웨이 주주총회 내용 정리
 

2024 버크셔해서웨이 주주총회 내용 中
Q. 현재 현금 보유량이 많은데  무엇을 기다리고 있는지, 왜 작은 투자도 하고 있지 않는지 궁금합니다.
A: 우리는 오직 우리가 좋아하는 공을 칩니다. 누군가 모든 공을 치려고 한다면, 아니면 지난 두 개의 공을 치지 않았기 때문에 세 번째 공을 쳐야 한다고 느낀다면, 그건 그냥 아닙니다. 지금은 분명 매력적인 것들이 없습니다. 그것이 변할 수 있는 방법은 있지만, 그렇게 될지는 지켜봐야 할 것 같습니다. 제가 회사를 운영한다면 100억 달러를 가지고 싶지 않을 것입니다. 1,000만 달러라면 찰리나 저는 높은 수익률을 올릴 수 있을 것입니다. ....(생락)

 
소액투자를 하면 왜 수익률을 더 높일 수 있는 것일까요?
사실상 우리는 버크셔 해서웨이나 여러 투자회사들처럼 많은 돈을 운용하는 것이 아니기 때문에 이런 내용이 더 큰 도움이
되지않을까 싶어 공부도 할 겸 정리를 해보았습니다. 
과거 주주총회의 인터뷰 내용을 토대로 적었습니다.
 
워렌버핏 & 찰리멍거
Q. 소액으로 투자하신다고 가정하면 어떤 방식으로 접근하시겠습니까?
A. 저라면 지금도 사용하고 있는 방식입니다만, 미래에 창출할 현금의 할인가보다 아주 낮은 가격에 팔리고 있는 그런 기업을 찾는 노력을 할것입니다. 제가 소액으로 투자하고 있다면 투자할 곳이 현재 투자 가능한 영역보다 엄청 넓을 것입니다. 56년에서 69년이 전성기라고 하셨는데 사실 제 전성기는 그 전이었습니다.
1951년 초 벤저민 그레이엄을 만난 직후였고, 1950년 말부터 이후 10년간 연평균 수익률이 50%가량 됐습니다.
아마 그 당시 다우를 연간 37포인트 웃도는 정도였을 것입니다. 그때는 아주 적은 금액으로 투자하고 있었기 때문에 정말 말도 안되는 싼 기업 한두곳을 찾아 1만달러 또는 만 5천달러 정도 부으려고했습니다.
당연하게도 투자금이 늘어나면서 투자 가능 영역이 드라마틱하게 쪼그라들었습니다. 그런 방식이 그 때 그 시절에 맞기도 하고요. 여러분이 소액으로 투자하고 있는 방식이 찰리형과 제가 투자했던 환경과 동일하고 아이디어도 같고 능력도 같다면 여러분도 투자금을 크게 불릴 수 있을겁니다.
하지만 투자금이 수백만 달러 수준에 도달하게 되면 기대 수익률 곡선 또한 그라마틱하게 하강합니다. 근데 원래 투자란게 그렇습니다. 수백만 달러정도 넣을 수 있는 수준이 되면 종목 찾는 경쟁이 엄청 심해집니다. 그리고 여러분이 제가 처음 시작할 때처럼 종목을 찾진 않을겁니다.
제가 시작할 때는 안내서를 한장한장 넘겨가며 봤어요 2만장씩 읽곤했죠. 영화산업부터 운송, 은행 그리고 금융에 걸친 수많은 안내서들 말입니다.
그리고 그 짓을 두번이나 했습니다. 사실상 모든 기업들을 다 훑어어봤습니다. 어떤기업들은 그렇게 하드하게 보지 않았지만요. 하지만 수천에서 수억달러를 투자할 때는 그게 현실적인 방법은 못되죠.
따라서 여러분이 소액으로 투자를 하고 계신다면 저는 이렇게 말씀드리겠습니다.
기업에 정말 관심이 많고 종목 찾는 작업을 기꺼이 하시겠다면 의심의 여지 없이 찾게 되실 겁니다. 저희의 큰 금액으로 낼수있는 수익률보다 아주 큰 수익률을 줄 수 있는 그런 종목을 찾게 될 겁니다. 
 
찰리형 생각은?
저도 그렇게 생각합니다. 다른 사람으로부터 자금을 받을 여건이 안되는 아주 똑똑한 친구가 아주 작은 소액으로 투자하고 있다면 흔치 않게 가격이 잘못 매견진 아마도 잘 알려지지 않은 종목에 투자해야할 것 같습니다. 하지만 그 쪽 영역도 참 좁습니다. 그게 하나의 방법이 될 수는 있겠지만 오랜 노력이 필요한 일입니다. 

 
요약
1. 정말 말도 안되는 싼 기업 한두곳을 찾아 일정한 금액을 매수함.
2. 기업 안내서를 많이 읽고, 또 많이 읽어라.
3. 기업에 정말 관심이 많고 종목 찾는 작업을 기꺼이 한다면의심의 여지 없이 찾게 될 것이다.
 
정리
생각보다 구체적은 방법은 나와있지 않지만 주식이라는게 구체적이고, 어떠한 규칙으로 움직이는게 아니기 때문에 이렇게 해라! 라는 법칙이 존재할 수 없는 것 같습니다.
버핏도 이야기하고 있듯이
"투자하고 있는 방식이 찰리형과 버핏이 투자했던 환경과 동일하고 아이디어도 같고 능력도 같다면 여러분도 투자금을 크게 불릴 수 있을겁니다."
환경과 아이디어, 능력 등 개개인의 성향과 그 당시의 경제 상황들이 많이 영향을 준다고 이야기하는 것 같네요.

다음 포스팅은 다른 전문가들의 소액투자 방법을 한번 쭉 조사해볼까합니다.
오늘도 글 읽어주셔서 감사합니다.